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2012-03-26
唯品会:为了套现的上市

又一家电商网站——唯品会上市了。

上周四,唯品会昨日正式登陆纽交所,开盘价为6美元,较6.5美元的发行价跌7.7%,盘中最低跌至5.42美元,收盘价为5.50美元,较发行价跌15.38%。按收盘价计算,该公司市值约2.68亿美元。

丑女早嫁人 笨鸟先入林

很多媒体,哪怕是经常关注IT互联网的记者们,也会有点意外。这种意外就像去年麦考林上市一样——大家一直关心关注而且上市呼声很高的企业没有上市,而一些名不仅经传的小网站却一个接一个地上市——这到底是怎么了?

麦考林和唯品会不能说无名之辈,他们在电商圈里还很有点名气。我查了下两家最近的Alexa排名:麦考林国内网站排名297,全球1803;而唯品会最新国内排名240,全球排名2093

在媒体眼中,国内排名进不了100名的算不得是大网站,麦考林、唯品会和一号店这些200名上下波动的网站,尽管也是品牌电商平台网站,但显然没法和淘宝、天猫、当当和京东商城、凡客等一线电商品牌相提并论。按照咨询行业的说法,充其量也就是B2C第二第三阵营。

第一阵营当当已经上市,但CEO李国庆貌似很不情愿,还和投资界的人小小吵了一架。至于天猫、360buy和凡客似乎是呼声最高的几家,但最终没了音讯。倒是,麦考林和唯品会一年一个地上市。看来,这和“笨鸟先飞先入林,丑女早忧早嫁人”是一个道理。

唯品会和麦考林上市的第一个猜测,因为规模小,为了追上大网站抓紧上市。我的第二个猜测是:套现。

为了套现的上市 下一个麦考林?

网上关于唯品会的数据有很多,我找了两组:

一个是盈利数据。200920102011年,唯品会净亏损分别为138万美元、837万美元和1亿美元。后两年对应的亏损扩大速度分别在500%1000%左右。2011年,唯品会的规模的确在壮大,亏损一亿美金的背后是2.27亿美元的收入,数字很靓丽,1亿的巨额亏损让这个数字看上去似乎有点刺眼。

第二个是现金流。唯品会早期不差钱,但烧得的是投资人的钱。唯品会三年融资7760万美元,200920102011年,唯品会通过融资先后获得净现金170万美元、910万美元和6680万美元。

但现在的情形是,存留现金严重告急。唯品会平均每月的运营费用在1250万美元左右,其现有的净现金额度仅能维持其两个半月的运营,如果两个月内不上市,唯品会只能选择裁员、控制成本,缩小规模。恶性循环的结果可能是走向衰退。

这是投资人最不愿看到的尴尬:不上市,等死;上市,市值被低估。但上市的结果是,投资人能够解套,而且有了资本市场的供血,网站可以活得更长久,上市本身对于企业也是一种免费宣传。如果网站的规模如果可能壮大,或许还有翻本的可能。

但作为范本的麦考林实在不是一个很好的案例。麦考林上市以来,流量波澜不惊,而股价却一路跳水,当年近10美元的发行价,发行当日17.5的收盘价,到现在只有1 美元多,跌到足足90%多,所有买麦考林股票的人,都赔得精光。

过去两年麦考林的股价,用跳水形容一点不为过

唯品会 股价被高估?!
  一个月 三个月 最新国内排名 全球排名 估值亿美元
唯品会 0.06 0.05 240.00 2093.00 2.68
天猫 1.51 1.47 13.00 60.00 72.36
京东商城 0.93 0.91 16.00 86.00 44.41
当当 0.23 0.21 68.00 442.00 10.86
凡客诚品 0.20 0.20 79.00 443.00 9.33
一号店 0.10 0.89 142.00 1147.00 4.98
麦考林 0.05 0.06 297.00 1803.00 2.58

这是国内主流的B2C电子商务网站最近三个月的alexa流量以及排名数据。

按照唯品会上市首日2.68亿美元的估值,对比国内其他主流电子商务网站的流量和排名,我们可以大约给他们估值:天猫30倍唯品会,估值72.36亿美元,京东商城44.4亿,当当10.8亿,凡客诚品9.3亿,一号店 4.98亿,麦考林 2.58亿。

而人们根据最最新的当当和毛考林的估值,对比的结果是:唯品会市值是麦考林的3.6倍,是当当网市值的一半。按照流量计算,唯品会估值不足当当的四分之一,资本市场却估值达一半,这或许有行业的区别。但与唯品会不但行业类似,而且流量相近的麦考林,估值差距有三倍之多,足以说明唯品会股价被大大高估。

由此,我们也就不难理解,为什么唯品会上市当天就遭遇股价大跌的结果了!

当然,麦考林和唯品会以及当当三家B2C网站上市,并非坏事。除了让那些VC们及时套现,也为中国大型电商网站的上市拉开了序幕。中国互联网在经历了门户上市潮、网游上市潮、视频上市潮之后,将迎来一大波电商行业企业的上市,这对于中国互联网整体无异于是个巨大利好。

2012-03-16

巨头们的云端并重

云和端是两种能力,但在目前的互联网中,巨头们已经意识到云端并重的重要性。苹果、微软、谷歌和Facebook,尽管是不同层面上端的霸主,却对云端同样重视不敢丝毫懈怠。

苹果端强云弱,但iCloud却拥有上亿用户,成为把云最快推向用户的企业;微软把控着PC端、和家庭娱乐游戏端Xbox,对无线端如Win8Winphone8等移动平台,互联网端的IEMSN messenger同样不敢懈怠,重金推BingMSN门户。

谷歌云端并重。谷歌立身之本是搜索引擎,是最经典的云产品,但最近几年谷歌在端上却频频发力。Android系统已经根植于越来越多的智能手机,在中低端市场存量已经超过塞班,而在高端大屏机领域超越了苹果的iPhone,移动系统端谷歌已是三强之一;Chrome浏览器在短短三年便进入三强。

Facebook作为一个网站,是云产品成功的代表,但我们不得不承认,Facebook把自己做成一个WEB操作系统平台,把web应用作为软件。Facebook像操作系统一样管理上面的应用。从这个意义看,Facebook也自成一端——Web操作系统。而真正意义的客户端,Facebook也步步紧跟,苹果上的APP还是PC上的即时通信软件,Facebook从来就没放松对端的重视。

端:中国互联网最大特色

中国互联网四大佬可以总结为两端、两云。两端是QQ360,一个是通信工具、一个是安全软件;两云是阿里巴巴的云电子商务,和百度的搜索。现在中国的互联网企业也在思考如何权衡云端的关系,云端双实力发展成为中国大佬们的重要战略。

端是中国互联网的一大特色,没有终端就没有中国的互联网。

客户端一直是兵家必争之地。按照马斯洛的需求理论,互联网客户端被分成几个层次——最底层的基础应用,如搜狗输入法和安全产品;满足人们社交需要的娱乐社交应用,如QQMSN;帮助人们自我实现和商务需求,如淘宝旺旺,OfficeWPS。据各软件商提供的数据显示,在中国超过1亿用户的客户端已经超过17个,这也是中国互联网的一大特色。

还有一类客户端,他们创造了巨大价值,中国概念股的大部分企业与之相关——网络游戏。网游客户端是中国互联网的一大特色,而网游企业创造的利润支撑着盛大、九城、网易、搜狐、完美时空、巨人、金山、腾讯等一大批上市公司业绩,可以毫不夸张地说,没有网络游戏客户端就没有中国概念股。

在端领域,硬件本不是中国互联网企业的长项,可在近期无论是腾讯、百度、还是阿里巴巴都推出了自家的手机,在无线领域三巨头从最底层终端开始布局,足见终端的重要。而真正跳入移动终端领域的,当属小米科技的雷军和创新工场孵化的点心科技,两家都是从操作系统开始入手,也算颇有规模的是底层系统级的布局者。

PC行业逐渐疲软类似,PC软件的格局基本上没有太大的变化,而移动互联网却方兴未艾。越来越多的互联网开始重金布局移动互联网——网站、媒体、和PC软件商们都在开发移动平台的应用,有“站长之王”之称的蔡文胜曾打趣说,之前做网站的现在都改名叫开发者了。

中国互联网网云端互相渗透

云端企业的互相渗透是最近两年互联网的一大趋势。

云企业断入侵“端”领域。中国互联网的两大云企业,百度和阿里也开始重视PC和移动客户端。阿里旺旺在电商人群已经形成了强大的粘性,任何其他通讯工具无法取代;百度更是在浏览器、输入法、影音等系列客户上发力。

而端企业凭借端优势,对于云业务的拉动很是非常明显。在端向云的渗透中,QQ早已发力。QQ门户、QQ空间、Q+和搜搜等一系列Web内容和应用,几乎涵盖了互联网所有的领域,而在这个过程中,QQ客户端起了至关重要的作用:可以不夸张地说,QQ上每个云服务的快捷连接,都免费获得了QQ带来上亿的广告价值。端对于云的拉动作用不言而喻。

360更是凭借安全软件和浏览器的拉动,360网址导航直逼Hao123,而搜索领域有开始有所动作。最近,360宣布进军视频搜索领域,当年论坛搜索的尴尬收场,而现在再次重拾搜索业务,360的多个过亿的客户端给了他们底气。

云端并重是中国互联网的主旋律

国内互联网有两个现成的案例:一个是新浪微博,一个是搜狗。新浪微博是兼具媒体和社交属性,在推广上则是云端并重,人们在电脑上直接登录浏览器浏览,而在手机和iPad上,更多人喜欢用新浪的客户端。

搜狗的云端实力更为均衡和全面。在客户端上,搜狗的输入法拥有4亿用户,已经成了上网一族装机必备软件,而搜狗浏览器凭借双核和高速特性吸引了超过1.2亿用户使用,两个软件累计用户接近中国的网民总数。在云服务上,搜狗搜索目前已经成为国内第二大搜索引擎,已经将昔日的谷歌中国甩在后边。

搜狗的云端布局,很有谷歌全球的范儿。一方面,不断打磨搜索技术,让相关度和准确度与第一名百度不断接近;在端领域,输入法和浏览器已经建立了口碑,用户输入法的忠诚度极高,已经很难被同类产品超越,两大客户端成了搜狗搜索的最大的流量入口

按照搜狗官方的说法,搜狗的两端三方联动就好比是搜狗的三级火箭。输入法拉动浏览器,而浏览器带动了搜索份额的增长。这很有点像谷歌全球的战略,AndroidChrome拉动谷歌搜索,以及相关全系列服务的普及。

搜狗的三级火箭并非简单的流量拉动,最为关键的是,三者都有一个框:搜索是输入框;浏览器是网址框;输入法是输入框。未来当搜狗实现将三框合一时,人们在任何一个框里输入、录入和打开网页,这才是搜狗云端战略的终极目标。

苹果成功的关键:云+

苹果最新的iPad16日在全球上市,而网络疯狂订购已经让苹果库存售罄,苹果不得不推迟三天送货。可以预测,苹果新iPad又将大获全胜。看来,后乔布斯时代的苹果同样成功,库克时代甚至会超越乔布斯。人们困惑,在全球林立的IT巨头面前,苹果凭什么取得如此大的成功?

有人分析是笑脸曲线。苹果牢牢控制住设备的核心研发产品开发,控制住制造端;同时,在用户口中树立了极佳的品牌,苹果又控制住了市场和用户端。而产品的组装、配件供应以及应用开发,苹果则交给中国、日本和台湾和全球的伙伴。苹果凭借核心的设计开发能力和品牌运作能力控制住了产业链的笑脸曲线的两端,攫取了最的利润获得的成功。

这或许有些道理,我们还可以做另外的解读。苹果的成功很简单:只要制造一件特牛的东西,然后将它复制无数次,就一定取得成功。苹果拥有最牛的研发能力,而iPhoneiPad过亿销量的规模效应,让成本远远低于对手和同行,这是苹果竞争力的关键。

云端新解:技术与营销

技术和被无数次复制,在我看来,可以作为云与端最贴切的解读。

端,有很多层面的端。硬件终端、操作系统、软件客户端以及WEB应用都是端,不同的是他们所处的层级不同而已,他们逐级向上,而且这些端上对应着苹果、微软、谷歌和Facebook一批迅速成功的明星企业。

相对于端,云的概念就非常混乱。从网格计算到云存储、亚马逊、微软、IBM和苹果,各家都有各自的云产品,定义也不不统一。而发展到现在,面向企业的云,似乎被人淡忘,而苹果“个人云”和与个人密切相关的“云存储”无疑最受欢迎:云就是无时不在的服务,就是同步。

再引申一下:云就是一种无时不在的技术和能力,而端则是云的呈现和出口。云是电,端是家用电器;云是自来水,端就是水龙头;云是物业的服务,端就是你的房子;云是信息,那么设备、软件、应用都是端。云是互联网的内容,你在任何上网设备商都能获得,与之对应的端就是浏览器。从互联网角度看,浏览器的作用就像是云与端的纽带,其商业价值可以与搜索和门户相比。

从产业链上分析,云和端占据了两个中心:研发和技术中心和用户中心,而这两部分均是产业链的核心,控制着产业链的利润两大要素:品牌和技术。有了这两大核心竞争力,一个企业想不成功都难,这也正是苹果成功的关键。

苹果在发布会上公布了新iPad第一批上市的时间是今天3月16日,第一批上市的地区里有香港,没大陆;昨天,苹果公布了第二批上市的地区,有澳门,还是没有大陆。不过,有了香港和澳门,就有了水货版本,大陆果粉尝鲜的日子也不远了。

之前写过多篇预测和点评类文章,没少了夸苹果和新iPad。笔者相信,随着媒体第一时间接触到新iPad,夸奖和赞誉会漫天都是。所以,我还是提前把想到的做个总结和盘点,当别人都在夸的时候,我早已经夸完了。

1 名字——可以瞒天过海

New iPad 网友已经起了很多名字,有叫“牛板”的,有叫“牛排”的,大部分媒体还是喜欢用iPad3称呼这款新产品。那么为什么它叫The newi Pad?这不是苹果的风格,更不符合苹果的命名逻辑。试问下,如果之后再出一款iPad,苹果该怎么起名呢?所以,我认为其中必有隐情,苹果必有苦衷。

前两天,越南的新iPad开箱视频曝光,昨天也有媒体抢先拿到产品,可以一见真容。从包装上看,新iPad和iPad2和iPad1很难区分。这会对用户分辨产品带来混乱,却也规避了商标风险和和海关检查。一个游客带着新ipad过海关,除非拆开包装,否则很难分辨这到底是iPad的哪一代产品,这能让新iPad浑水摸鱼瞒天过海,通过海关。

笔者认为,按照惯例以及iPad3支持4G网络的特点,The newipad应该称之为iPad4G。它不但显示出新iPad的网络性能,还延续之前iPhone的命名原则。不过,现在媒体和粉丝更习惯叫它iPad3,或者牛排。

2 iPad3为什么这么火?

很多媒体不理解为什么新iPad有这么火,有的甚至认为新iPad很多参数被媒体猜中,而且外观变化不大,于是得出苹果缺乏创新和吃老本的结论。笔者认为,媒体猜中参数只能说明媒体在进步,比以前更了解产品和用户需求,也更了解苹果产品演进思路,媒体和企业终于“英雄所见略同”。

参数和外观的变化小,主要出于规模效应降低成本考虑;但视网膜屏实在不是一件简单的事儿,也是苹果最大的创新。要知道,主流的PC屏幕在2001年以15寸(800*600)为主,从2003年的17寸(1024*768),进化到现在主流的22-24寸屏幕(1920*1080),足足花了八九年时间,而iPad一代从1024*768进化到所有PC还未达到的2048*1536,只用了不到三年的时间,比传统PC缩短了一倍以上的时间,这还不是创新么?

而且新iPad极高的配置下,却能保持价格不变。试想一下,如果两年前你花5000元买个标清的42寸电视,现在同样的价格可以买到四倍分辨率的新电视,或者可以买84寸的超大电视时,你有做何感想呢?

iPad很多参数指标遥遥领先。除了视网膜屏幕,支持4G网络、500万像素拍照、厚度几乎没增加,维持2代价格不变保持高性价比,这是其他企业根本没法实现的,而这些都需要创新。笔者在很多文章用如下文字形容新iPad:

“它是世界上最清晰的电子阅读设备、最华丽和最流畅游戏机、最绚丽和精美的杂志、最完美的上网浏览体验、最接近照片的电子相册、超大屏幕的照相机、摄像机,最清晰的视频播放设备。在未来一年,它是人人都最渴望得到的电脑。”

3 iPad3将有多火?两年内可卖1亿台

新iPad就是平板领域的iPhone4,它的参数以及性价比在未来两年内很难被超越,价格战略却与iPhone4截然相反,走平民路线,其优势非常明显。

iPad3将有多火?我认为新iPad3要多火,就有多火。苹果披露的数字显示,iPad2发布后,销量是前一年的三倍,累计超过了5000万台。iPad3能卖多少?我估计到2013年底,单一个NewiPad就能卖一亿台。所以,苹果的辉煌远没有到来。

4 iPad的对手为什么被打败

iPad能够迅速垄断平板市场,还在于对手的太慢,太不团结。

先说微软。

平板市场并非苹果首创,最早是由微软牵头,至今还能找到微软支持手写笔的平板电脑,只是价格动辄上万,价格很不人性。微软早期的问题是:和PC厂商协作不够:微软做手写笔平板的时候,跟进的企业太少,价格又太高,市场根本没做起来。

后来的问题是,硬件商想做触屏平板时,微软的操作系统又不怎么给力,XP只支持手写,Win7只支持单点触屏,WP芒果和Windows8都是赶鸭子上架匆匆上马,为了追赶苹果而作,时间略显不足捉襟见肘准备不够,造成PC企业大多在等微软的系统的尴尬。

Windows8和WP7走向成熟的时候,也是iPad3发布之日。可这时的苹果的iPad系列早已是羽翼渐丰,已经推出了三代产品,而第三代iPad的视网膜屏幕等硬件参数在1年内很难被超越——PC企业在等待微软的过程中,机会也在慢慢流逝,悄悄溜走;而微软等硬件商有得耽误一年。Wintel的软硬配遇到苹果的软硬融合,还真就踩不准点儿,总是被苹果甩在后边。

再说说谷歌。

Android平板在低端机型和7寸平板上颇为普及,但问题也很多。其中,最糟糕的是版本太多,适配硬件的分辨率太多。这让不同版本上,应用与硬件的适配成为大问题。在苹果设备上,iPhone手机应用,只需X2 double一下,就能流畅地在iPad上运行。

这种糟糕的情形在Android4.0平板专用的系统上尤为突出。由于和2.3.5版本不兼容,几乎所有低版本的应用都要重写一遍,才能适配Android4.0。其实,在谷歌Android的开放阵营中,不乏像三星、索尼、HTC和摩托罗拉重量级的公司,这些公司的平板参数并不弱于苹果,但可用的应用非常有限,乔布斯生前就多次嘲讽Android4.0应用不足。有硬件有系统,差应用,这是谷歌系的软肋。

5 苹果的未来产品

苹果的未来很美好。库克时代的“酷”苹果绝对不比乔帮主在世时逊色,他甚至会做得更优秀。

可以预见的是,苹果在iPad3上市同时,会推出DoubleHD应用上线,并不断推出新的高清应用,未来一年半,苹果在平板领域还会推一款iPad3升级产品,仍是9.7寸视网膜屏,速度和内存乃至存储空间都有所升级,后置摄像头提升到800万像素。至于名字,应该叫iPad3S或者iPad4GS。

在手机领域,iPhone4S升级的空间很小,苹果会开始考虑增大显示屏的大小,并走低价路线。大约可能有以下几个方案:

一个方案在3.5寸屏基础上,对角线增加50%达到5.25寸,屏幕分辨率1440*960,仍是326的视网膜屏幕。运行的应用既可以是480*320 X3(放大三倍)下使用,也可以是HD应用,只不过四周会出现黑边。该方案缺点是屏幕过大,应用需要放大三倍,造成显示模糊和体验下降。

第二个方案主打低价,新一代iPhone使用iPad3的视网膜屏,根据两代视网膜屏幕的分辨率比例,可以推算出,如果iPhone5还是保持960*640分辨率,其屏幕尺寸约为4.32寸。这和三星的galax 9100相当。该配置的视网膜屏成本极低,该方案的iPhone5将是非常便宜、性价比极高的一款手机。

6 进军电视游戏业,苹果成为电视游戏四强之一

目前iPad3上市在一年内会对PC笔记本行业带来巨大影响,结果应该是重新洗牌;而另一个结果是,成就苹果在电视游戏领域的霸业。这从全高清的应用商店发展中,可以预测得出。

目前,iPad3能够使用的高清应用不足百款,苹果甚至还没有上线double HD商店。但在未来两年,苹果的DoubleHD应用会重演 HD应用的崛起之路,苹果在1-2年内积累起上万款蓝光级的游戏、应用,苹果的电视盒子也会变身为一个多媒体播放器和游戏机,其游戏的质量、数量完全可以和三大游戏设备Xbox、PS3和Wii一较高低。苹果也将跻身四大游戏机厂商。

7 索尼和三星业绩下滑

三星是苹果的友商,二者在无线领域尽管有竞争,但更多是产业链上显示屏的合作。我一直认为,三星和苹果之间在平板领域有协议和合同。譬如,三星所有的平板里都没有9寸,接近9寸的有8.9寸和10.1寸。这说明,苹果曾书面协议要求三星不得进入9寸平板领域。

最近传言,苹果的iPad3使用的还是三星的屏幕。笔者认为,这其中也会有潜在的协议。一个是三星不得使用同类的视网膜屏;第二个是禁入九寸市场的规定仍将存在。

而对于苹果,用于制造iPad3的视网膜屏幕,同样可以制造低价大屏的下一代苹果手机,而这些手机迅速普及的结果是,迅速降低三星在智能手机里的市场份额。所以,笔者认为苹果再次使用三星的屏幕并不只用在平板,而有可能是去打败三星的手机,譬如盖世系列。

索尼将会被苹果彻底打败。

索尼现在还是庞然大物,但在苹果产品的蚕食之下,正在走向衰败。游戏掌机市场在萎缩,Vita的性价比远远不如iTouch和iPad,更没法与iPad3媲美;iPad3会带动苹果高清游戏应用商店的成熟,苹果会拉拢一大批游戏企业为其开发超高清游戏,在苹果游戏机的步步紧逼之下,索尼的PS3日子日渐衰落。

更为可怕的是,苹果的业务和索尼重合度太高。除了单反和相机、专业摄像机领域,在手机、游戏机、Mp3多媒体设备、掌机、游戏等领域,索尼都会遭遇苹果设备和平台的冲击。按照HD版App的发展速度,不消两年,索尼将成为下一个诺基亚,被苹果挤出游戏业,情形将岌岌可危。

2012-03-13

312,植树节。下班前,几乎所有IT网站在纷纷把头条换成“优酷土豆”的新闻。按照官方的新闻稿,合作的内容如下:

合并后,优酷股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约71.5%的股份,土豆股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约28.5%的股份。合并后的新公司将命名为优酷土豆股份有限公司(Youku Tudou Inc.)。优酷的美国存托凭证将继续在纽约证券交易所交易,代码YOKU。交易将在2012年第三季度完成。

这条新闻,如果放在41,肯定会被看成是愚人节的恶搞,不但没人转发,而且会被嗤之以鼻,“在愚人节造并购新闻是不是太老土了?!”;这条新闻,如果放在情人节,或许增加些许浪漫的气氛。我记得,网秦在214宣布奥马尔汗加盟成为联席CEO,气氛相当暧昧。

一个行业,第一名一般不会收购第二名,难度大、成本大、争议大,联想会收购IBM的笔记业务,但如果惠普收购联想或者戴尔,就有点匪夷所思了。312,不是41,在视频分享领域,这事儿就鲜活地发生在你面前。而优酷的You与土豆的Tu构成的Youtu也算是圆了古永锵中国版Youtube的梦。

土豆网好不容易上市,不足一年就退市,仿佛是8590后门的闪婚族,上得快,下得也快。YouTu合的原因到底是什么?笔者认为:

一、优酷网不堪亏损,与土豆网抱团取暖

视频网站的这一轮上市,无论优酷、土豆还是酷六,都和十年前的门户一样,带着亏损上市。这和0405年那拨网络游戏、搜索引擎公司揣着漂亮高利润报表的上市完全不同。资本是逐利的,不管是上市前VC还是上市后的股民和基金,带着亏损的帽子,在纳斯达克很难混下去。

与优酷并购土豆消息同时发布的,还有优酷的财报。财报显示,优酷第四季度及2011财年净收入分别较上年同期增长103%132%,但其净亏损为人民币4960万元(美元790万元)。之前,酷六2011年财报的数据是,净亏损394万美元;土豆的2011年净亏损达人民币1.489亿元。

三大视频网站均为亏损,优酷已经三年亏损,而土豆网亏损更是过亿。在全球互联网经济不景气,互联网寒气逼人的2012年,并购无异于抱团取暖,更容易熬过这个灾难之年。

二、产业链上下游打压 竞争对手强势

优酷和土豆都是视频分享网站,但名为分享,实际上影视剧占了很大比重,尽管两家一直不乏自制剧佳作,但很难超越传统影视剧,更没有热播剧的流量号召力。版权采购,版权问题,一直是视频分享网站绕不过的坎儿,也是两家网站抹不去的梦魇。

举个例子。土豆网和中影集团很早因为版权打过官司,也从中影集团购买了不少版权,两家不乏各种合作,甚至有合拍的作品。但中影集团在版权官司上却丝毫不手 软,几乎每个月,在浦东法院里都有几起关于中影状告金土豆版权官司,可谓风雨无阻、连绵不绝。类似的官司优酷也没少遇到。而土豆和优酷之间,在去年也因为 版权引起纠纷,没少了口水大战。

古永锵说,视频行业没有1个亿别进来。事实上,视频业不仅仅缺钱,资本、流量和版权都缺,甚至三者缺一不可。

在视频行业,乐视网流量并不最高,但却拥有最多的版权,除了热门影视剧,包括《失恋33天》等热门影视剧均落入乐视囊中。据官方透露的资料显示,乐视的版权收入已经超过总收入一半。所以说,乐视网有版权。

奇艺网有流量不差钱。奇艺成立时间晚,但流量增长得最快,因为奇艺一不缺钱,二不缺流量。奇艺的流量来自投资人之一的百度,既然有投资关系,而且奇艺网一直打正版牌,奇艺网的视频出现在百度视频搜索的显要位置也就不足为怪。奇艺更不缺钱,有Hulu的投资人和百度在后撑腰,钱根本就不是问题。

视频行业有钱、有流量有版权的对手远不止这些:搜狐视频和腾讯视频,都是不差钱、不差流量的主儿。至于版权,两家也不弱,腾讯甚至收购的华谊兄弟的股份, 可谓是大手笔;而把娱乐当成主业的张朝阳,在影视娱乐圈里的朋友也不在少数,娱乐是搜狐的战略。当然,这还没有算是去年拿了2亿美元投资的PPTV,也是视频行业客户端领域的一霸。

优酷和土豆在视频分享行业的确很强悍,但放眼到整个视频行业,各个对手都不弱,各家都有各家的独门秘籍,不差钱不差流量。而优土两家,上有版权方分成的压力,远有资本市场盈利的压力,下有视频用户不忠诚带来的流量的压力,而在重压之下也就成就了优酷和土豆的此番姻缘。

并购带来规模效应 各种矛盾迎刃而解

从常理看,优酷和土豆竞争、行业交叉太多,并购之后可能造成1+1<2的局面,但我认为最终的答案是大于2

一个是 并购不涉及品牌和企业合并。两家网站一如既往地平行运营,两边并不裁撤人员,合并后的报表收入和利润一定是1+1=2,是合并前两家收入之和。

而收购之后,双方的版权成本却能都迅速降低,由于合并为一家,优酷和土豆的版权可以共享版权,之前需要花两笔钱做的事儿,现在一笔钱就能搞定。两家的成本是1+1=1/2。按照两家每年上亿元的购买版权规模,仅此一项就能省下1亿。

另外,两家作为最大的视频分享网站,也是视频内容最大的两个入口,在合并后购买版权时不再争抢,拥有更多的视频版权的定价权,容易让版权价格回落,这也会让版权成本大幅降低。合并后话语权增加与增加的规模效应所带来的成本降低,几乎可以让优酷的报表立刻扭亏为盈。

合并之后,两家企业在面对百度和360等流量入口时,也更有话语权,甚至可以用较低的成本和代价获得更多的流量。在人员方面,除了技术和内容部门,其他如市场和销售在进行重组之后,也会因人员精简而降低一部分人力成本——尽管这么做的可能性不大。

总的来说,并购让两家更强大,更有话语权,有更多的收入,成本反而变低,各种矛盾也迎刃而解。

进军视频搜索

在线视频行业的上游,视频搜索最近也有不少动静。360已经重拾搜索业务,将目标瞄准了视频搜索。这意味着,在百度之外,土豆和优酷要面临一家拥有大量客户端的企业——360。360拥有不菲的浏览器占有率,视频搜索的流量也很可观,但这也意味优酷要牺牲掉更多利润,才能购买到360入口。抵御360视频搜索最有效的方法就是:自己做一个。

优酷有自己的视频搜索引擎——搜库,但却经常遭遇抵制。2012112日,土豆网、搜狐视频和乐视网联合宣布将共同抵制优酷的搜酷搜索,禁止优酷搜索和抓取器视频内容。土豆搜狐都拥有大量版权视频,而乐视早已是中国互联网的版权库,搜不到他们的内容,搜库根本没法和百度视频搜索竞争,还给360以可乘之机。所以,优酷需要横向联合。

优酷收购了土豆,反搜库联盟自然瓦解。而有土豆内容支持的搜库即便只有优酷和土豆两家网站的内容,其视频搜索占有率已然不低,优酷也有了和360和百度视频一较高下的资本。

总结:

至于收购对于土豆王CEO王微的影响,在外人看来,他的牺牲也许太大。不但要寄身在老对手的篱下,拿着只有不到30%的优酷股票,而且土豆网要从纳斯达克上撤回来,这对于最早拿到巨额资金在视频行业里扑腾的王微而言,也许有点残忍。

但这种结局对于文艺青年王微而言,未尝不是一件好事儿。退市了,相当于金盆洗手了,土豆网没有资本的干扰也许更加清静;并购了,王微也许不是土豆网的主人,但他却是自己的主人,不必忙忙碌碌地操心,可以干一个文艺青年想干的事儿了!

2012-03-10

苹果的新一代平板发布了,最让大家意外的不是各种配置和参数,几乎所有的参数和功能都被媒体猜中,除了新iPad名字,竟然真是的“新iPad”——“The new iPad”。新iPad将在十天内在全球上市,我相信这十年人们还会对这款新iPad争相议论。笔者也对新iPad来个小结。

一 为什么是 “The new iPad

Newipad,很多媒体戏称其为“牛排”或者“牛板”。我还在微博上为其编了一个段子:

段子一:提姆库克同学被37日的发布会折腾够呛,那边传来唯冠的商标官司,简直是火上浇油。怎么才能规避风险,发布新版iPad呢?突然,他看到了华军资讯改版成牛华网(www.newhua.com),于是灵机一动,iPad3就变成了newpad

段子二:库克想给新iPad起名字,非常纠结。他问翻译,在中国形容一个东西特别特别好,没人超过它,“very very good”用什么字眼形容?翻译说,“牛”,库克说,就它了“new ipad

笔者的几个猜测是:一、New iPad也许并是最终发布的商标,真正的名字要等到316日。二、TheNew iPad三个字母可以在一定程度上规避唯冠的版权风险 三、苹果在中国获得了WePad的第九类商标(电脑类),它和Newipad的后半部(WiPad)非常接近,也就说TheNewiPad与已经获得的Wepad商标,要比唯冠的IPAD商标更接近。

二 NewiPad 牛在何处

NewiPad牛在何处,我认为,库克说的很低调。不过一开始说的那句,“我们认为传统PC不再是大家数字设备的中心,我们需要更私人化的设备、更据颠覆性的设备。”说的就是NewiPad

NewPad一定是最牛的平板,我认为“牛板”形容它更为合适,笔者把发布会之前写过一篇博客的部分摘录于此:

“它是世界上最清晰的电子阅读设备、最华丽和最流畅游戏机、最绚丽和精美的杂志、最完美的上网体验、最接近照片的电子相册、超大屏幕的照相机、摄像机,最清晰的视频播放设备。在未来一年,它是人人都最渴望得到的电脑。”

三 NewiPad的惊喜

大部分参数都在媒体的意料之中,却仍不乏小的惊喜。最令笔者的惊喜莫过于价格,尽管明知道保持价格平稳是苹果一贯的风格,但newiPad能保持和一代持平,让笔者狂喜。这款多项指标超过Air的平板,其低配价格却不足Air的一半。

笔者也相信,NewiPad(牛板或者牛排)会让Intel和几家PC大佬们大为吃惊。这款平板的配置在市面林立的各种板板中间简直就是鹤立鸡群。NewiPad就是平板里的iPhone4,诸如分辨率的和显示象素等指标,在一两年内很难被超越,它对PC业的摧毁能力不弱于iPhone4在手机领域的效果。

四 应用商店是其最大软肋

光夸NewiPad会有人反对,事实上,它的确有软肋——应用。虽然,NewiPad有视网膜级别的分辨率,但却缺乏视网膜级别的应用。目前,苹果还没有对Appstore2048*1536分辨率的应用进行特别标注,而那些所谓的HD应用的分辨率只有1024*768

这意味着,除了在NewiPad上展示过的几款超过蓝光画质的应用和游戏,其他绝大多数(超过99.9%)应用,在NewiPad上的画质和iPad2几乎一般无二。

而且,能够有视网膜级效果的应用大部分是苹果自家的“内容容器”的应用:照片、图片处理、视频播放处理和浏览器iBook等图文阅读类应用。而iPad上粘度颇高的“愤怒的小鸟”,“植物大战僵尸”等一大批游戏,由于其HD级画面,在NewiPad的表现和前代产品相比,除了更快,没有太多区别。

苹果甚至没有想好要给这类应用的通用名称,到底是叫全高清“FullHD”还是叫视网膜(Retina app),再或者叫(DoubleHD)。开发者升级他们的HD应用变成DoubleHD是个极其漫长的过程,想要达到20万个HD应用的规模,可能需要两年甚至更长的时间。那时,NewiPad 的视网膜屏才能真正发挥出来。

五 NewiPad上最有发展潜力的应用

如上文所言,苹果的视网膜应用大多数是苹果自家的“内容容器类”应用,而苹果毕竟是个开放平台,而图文阅读类的应用在NewiPad视网膜屏是最大的卖点,这类应用将面临巨大的商机。

这类应用包括各种电子书、PDF阅读器,笔者尤其看好PDF格式。由于iPad前代分辨率相对较低,很多PDF文档不得不放大显示,让阅读的畅快体验大打折扣,PDF文件效果也令人诟病;NewiPad会让PDF文件,尤其是大量彩图的PDF文档开始流行。电子书、电子杂志会成为NewiPad最火的应用。

高清图片和视频的查看器和编辑器也会开始流行。在NewiPad上看蓝光视频是其他平板短期内无法实现的功能,NewiPad会让蓝光资源交流社区更为火爆,也会催生一大批粉丝。当然,4G网络会成为看蓝光视频的重要渠道,收费在线蓝光视频网站也会有更多的生存空间。笔者相信,国内的乐视网、奇艺网和PPTV不会眼见这类机会溜走。

DHDDouble HD)游戏会有一大批骨灰级的发烧友,他们会变成苹果的铁杆粉丝。PSP甚至PS3会被越来越多玩家放弃,慢慢变成老古董。VeryCD和迅雷上,这类游戏资源也会越来越多。

2012-03-09

本文撰写于(2012-03-07 19:28:56)

随着37苹果iPad3发布日期的临近,人们对于iPad3的猜测也越来越多,其中有很多共识,如:2048*1536的超高清分辨率、厚度略厚、更快的处理器、像素更高的摄像头、更快的网路传输速度。也有一些各家的独家预测,如名字、价格,笔者认为有些预测明显不符合常理,与大家一起辨析:

1 名字:不可能是iPadHD 或者 iPad2S

很多人认为iPad3应该叫iPad HD,我认为这种可能性不大,因为HD是个非常含混的概念。

在视频标准里,HD有三种显示格式,分别是:720P1280×720,非交错式,场频为243060),1080 i1920×1080,交错式,场频60),1080P1920×1080,非交错式,场频为2430)。而iPad的实际显示像素2048*1536高于所有关于HD分辨率的定义。用HD定义iPad3,让用户了解到iPad3参数大为所说,苹果吃亏的事儿肯定不干。

苹果自己也定义过HD。在苹果应用商店里,HD应用被定义为1024*768,这个分辨率也被解读为苹果对HD的通常解读,那么iPadHD会让人们误认为其分辨率还保持与前两代不变,造成人们对于iPad3的混乱。

从这两点看,苹果不太可能把iPad3命名为iPadHD。而且,iPadHD在阅读时辅音较多,不够顺畅,不如iPad threeiPad Two读起来上口,也不宜传播。

iPad2S的命名更不可能。要知道iPad3的分辨率是革命性地跃升,就好比iPhone4iPhone3GS,为了区别这种提升,苹果也一定会iPad3,而不会象iPhone4S4S的参数提升并不明显)使用iPad2S

2 iPad3的售价不可能与iPad2持平

按照常理,这个推完全是说得通。美国每次发布新产品,都会对同类型的老产品实施降价,新产品和老产品降价前价格维持一致,譬如iPad2之于iPad1,就沿袭了这个传统。但我认为,如果Pad3上最低配置存储容量仍为16G,这种可能性完全存在,但如果iPad3的各项指标提升较大,价格持平可能就是奢望了。

我的理由是,iPad3的硬指标太高,它甚至超越了苹果的iMac AirPro(二者分辨率都远远不及iPad3的(2048*1536)。如果Pad3高配却低价,将会导致苹果11Air笔记本全线滞销。所以笔者认为,iPad3应该参考11Air笔记本的价格,7000-9000元应该成为iPad3的参考标准。

另外一个参考是iPhone44SiPhone4是苹果手机的终极产品,而iPad3在短期也会成为电脑的终极产品,iPad3的价格不应该低于iPhone4的同配置(存储)价格,应该与iPhone4S价格持平更为合理。

所以,如果考虑苹果的相似产品,iPad3的价格应该上浮至少1000元,如果最低配置的存储提升到32G,其上浮幅度会更高。否则,苹果就应该宣布11Air大幅降价1000元,甚至宣布11Air停产。

3 Siri不是iPad3的必需

很多媒体猜测Siri会被内植入iPad3Siri需要的硬件对于iPad3不是问题,技术上很容易实现。但iPhone4iPad的情形又有所不同:

一个是人们使用平板时,嘴巴与麦克风的距离往往较远,而使用手机时,要么使用麦克风,要么直接对着手机的听筒,如果一个人对着双手捧着的巨大iPad,贴着Mic进行人机聊天,还真是一件很尴尬的事儿;

还有,人们距离iPad太远还会有杂音干扰,会影响语音识别的质量;同样,由于距离较远,iPad反馈声音也要开得很大。

第二,iPad的文字输入要比iPhone相对便捷。巨大的虚拟键盘、手写输入法还有外置蓝牙键盘,熟练使用者在iPad录入信息的速度甚至接近在电脑上打字的速度,SiriiPad存在的需求不大。

所以,笔者认为即便iPad3内置了Siri应用,也不会作为一个亮点在发布会上展示。不过,如果类似“多嘴猫”这里游戏内置Siri应用的数据,将其作为一个游戏看点,倒是不错的拓展空间。我相信,至少很多孩子们会乐在其中。


4 iPad3不仅需要HD应用,更需要DHD 应用

所有的媒体在揣测iPad3的时候,都忽略了最为重要的——应用。苹果应该在AppStore里准备与2048*1536匹配的应用,如果还只是HD和更小的480*320画质的引用,全屏后的几乎是满屏的马赛克,画面只能用惨不忍睹来形容;而原始大小在屏幕上还不足一个豆腐块。

iPad3需要2048*1536画质的应用,这个大小似乎没有人定义过,这是DoubleHD画质,我认为苹果应该准备一定数量的DHD应用,没有这些应用iPad3DHD画质不能完全体现出来。

当然,初期的DHD应用苹果一定会准备一些,除了主流热门游戏,一些内容容器类的工具应用首当其冲。譬如,视频播放器、多媒体处理工具、照片、电子书和PDF阅读器还有浏览器、阅读工具等等,所有与“看”相关的应用都会为了iPad3的高清屏而改变。

5 短期内iPad3将以HD游戏为主,D-HD游戏逐渐增加

游戏应用也应当改变,但一个超过蓝光画质游戏的容量动辄上G,而这对iPad3的显示模块和CPU也是巨大的挑战。笔者相信,短期内iPad3将以1024*768HD游戏为主,而且随着iPad2iPad3的普及,HD游戏将成为苹果应用商店的主流。

笔者相信,在iPad3上市后引发购买狂潮,也会让那些传统游戏企业再也坐不住,EA、暴雪等全球知名的游戏公司都会为苹果开发全高清画质的游戏。那时,iPad3将会成为电视游戏行业继WiiXbox360PS3之后有一个极品游戏设备,苹果也会给微软、索尼和任天堂更大的压力。

6 iPad3SiPad4)将成为苹果巅峰

笔者认为,iPad3是和iPhone4一样,是苹果最伟大的产品之一。我们可以用这些并不过分的夸奖来形容它:

分辨率264像素/英寸,iPad3是目前画面细腻程度最高的电脑设备,是iPhone4分辨率的4/5,但却是普通显示屏的两倍甚至四倍以上的分辨率。在IT业内,半年甚至一年内几乎很难有企业能够超越它;

显示像素超过了3MiPad3是显示像素最高的个人电脑设备,它的显示像素不但是iPad前代产品和iPhone4的四倍,也远远超过了苹果和任何一台个人电脑设备。同样,这个记录在一年内很难被打破。

它是世界上最清晰的电子阅读设备、最华丽和最流畅游戏机、最绚丽和精美的杂志、最完美的上网体验、最接近照片的电子相册、超大屏幕的照相机、摄像机,最清晰的视频播放设备。在未来一年,它是人人都最渴望得到的电脑。

我想,这些词汇在iPad3发布之前都像是恭维,但我相信这些恭维的话也会出自提姆库克口中。未来一年,人们才会体验这款产品的伟大和完美。

未来一年,iPad3将是最风光的IT设备,苹果也是最风光的公司。除了股价疯长之外,来自游戏企业、出版商、互联网网站、软件开发公司、影视公司的合作邀约会纷至沓来,让苹果应接不暇。

苹果的Doubel HD的应用也将越来,蓝光电影、蓝光画质的游戏、高清电子书和多媒体书店会让苹果变成最大的出版公司、影视公司、游戏公司,当然也是软件公司和硬件公司。未来三年,苹果将凭借iPad3以及后续iPad3S,登上辉煌的顶峰。


2月下旬的一个下午,这是一个很“二”的时刻。我有幸受邀UC优视公司,听俞永福聊2012年的手机和无线互联网趋势。俞永福是UC公司的CEO,他手中有大量通过UC后台获得的数据,所以,我觉得他的几个观点也非常靠谱。

一个是手机上网的用户。数据显示,中国9亿的手机用户超过一半的用户用手机上网,用手机不却上网的用户将成为少数,这是一个质的变化。这个变化标志着,手机上网已经成为手机用户的主流需求,而这间接催生了人们对于智能手机的需求。

对于四大手机操作系统的走势。业内大多看好Android平台,苹果产品卖得也很火,但主要集中在经济较为发达省份和直辖市,“集中度太高”,苹果虽然在中国获得了大量利润,甚至在礼品市场表现不俗,但智能机市场的事实是,半壁江山成了Android系的了。

对于,微软的WinPhone7,很多人看不清楚,俞永福用了三个字“不确定”。微软在PC行业的优势显而易见,但面对谷歌和苹果在无线领域先发制人,微软移动平台的走势,行业人士也看不清。

俞永福认为在终端上,2012年最重要的关键词是千元智能机。千元智能机将引领2012年整个终端产业的高速发展。而且他发现,这些千万智能机大多是中国的品牌,销量相当惊人——热卖的机型一个月销售百万。

在中国市场上,除了苹果三星,酷派、联想在等“中国力量”不容小觑。数据显示,2011年酷派全年出货量高达1500万部,在3G智能手机出货量约1200万部,仅次于华为和中兴,而联想移动也以1200万部的手机销量跻身国内四强。

小米和魅族在国内粉丝颇多,新机一上市就被迅速抢光。小米科技的CEO雷军曾分析热卖的原因,小米手机用2000元的低价打开了双核手机的市场,主要参数与同行相比遥遥领先,才受到了“银子不多”的发烧友支持和追捧。

酷派产品与市场体系副总裁苏峰的看法比雷军和俞永福更为超前。他认为,既然2012年MWC(世界移动大会上)出现了多款四核CPU手机,双核智能机的普及速度也会更快。他透露,酷派的双核智能机很快发布。

如果说小米科技把双核手机带进了2000元区间,使其一夜成名;那么,酷派则更狠,将直接杀到1000元。当酷派1000元双核机上市后,将把小米手机配置拉入千元档,笔者相信它一定是Android中低端市场里的一颗奇葩,其在中低端市场引发的轰动效应将会是数倍于小米手机。

2012-03-06

最近,有朋友爆料,说宝洁和百度高层在北京秘密会晤,双方将有重大战略合作发布,而且涉及金额可能是亿元量级。如果此事属实,不但是互联网行业的大新闻,也是广告和传媒业的非常值得关注的一个大事件——大家都知道,宝洁是全球最大的广告主,之前它的广告投放重点都是电视和杂志报纸等平面媒体。如果在百度这样的新媒体上有如此重大的突破,将具有风向标式的意义。

但,为什么呢?这可能是大家都很疑惑的问题。

我想,首先还是与宝洁的品牌战略有关。品牌战略是门学问,而日化巨头宝洁公司,无疑品牌运作的高手。宝洁在全球拥有的品牌约300多个,他们是多品牌战略的首创者。宝洁认为,单一品牌并非万全之策。因为一种品牌树立之后,容易在消费者中形成固定印象,不利于产品的延伸,而宝洁横跨多种行业,拥有多种产品更应该采用品牌运作。

多品牌战略的核心是细分市场,这也使宝洁更关注互联网的精准营销。在过去两年,宝洁广告开支增长了23.9%,达到100亿美元,投放战略却在发生变化:宝洁正在加大在线广告的投入比重,而且重点倾向于FacebookGoogle等拥有海量数据的平台。宝洁全球CEO麦睿博不久前就曾明确表示,“FacebookGoogle的广告效果要比传统媒体更好,而宝洁的广告费大多用在了传统媒体。”

宝洁对FacebookGoogle的积极态度其实并不意外。在全球范围内,谷歌和Facebook在很多国家形成垄断,其海量的数据和广告建立起相关性,大大提高了广告的精准度;而Facebook所拥有巨大的用户群,也让口口相传的营销取得不错的效果。也正因为此,宝洁FacebookGoogle等全球数字媒体巨头正在展开一项知名的合作计划——JBP(Joint Business Partner),借助这些公司对互联网的洞察,以及宝洁在品牌建立方面的经验,共同探索出新媒体环境下品牌建立的模式和新的生意模式。

如果在中国要选择一两家数字媒体作为合作伙伴,宝洁该选谁?按照常理, Facebook和谷歌在全球市场份额巨大,本是宝洁的第一选择。但他们在中国却迟迟打不开局面,Google在中国仍然处境尴尬,其影响力远不如百度。而可以称为“中国版Facebook”的新浪微博,目前尚没有很好的商业模式。由此看来,宝洁选择百度也就顺理成章了。

从另一个角度看,百度的媒体平台价值也是宝洁最看重的。

第一、百度是中国互联网最大的入口,已经覆盖了95%的中国网民,每天响应50亿次搜索请求。每个月,百度的数据中心都会发布各个行业的数据,对消费者行为和习惯有最深刻的洞察,也影响了不少行业。

第二、百度不只是搜索引擎,还拥有自己的内容系统,如贴吧、百科、知道等交互平台,已经成为中国最大的社区,也大大提升了百度的粘度。不仅如此,百度也是媒体聚合平台,百度新闻频道已经成为公关业最关注的指标,被百度新闻收录,在媒体业也被看成进入媒体行业的“事实标准”。所以,百度新闻就如同新浪新闻一样,也具有媒体平台的价值,而这种价值在百度高流量下被最大化。对外,百度一方面通过开放平台,将规模庞大的独特信息数据的拥有者纳入到大百度平台;另一方面,通过连接百度联盟旗下50万家网站合作伙伴,延伸百度平台的影响力。

第三、百度成熟的推广系统。百度推广是基于广告内容和展示内容精准相关的推广形式,在关键词搜索结果页面,用户需要的内容以及与内容高度相关的广告被展示在同一页面,而且广告主还可以需要对特定时间、特定地区以及特定人群选择不同的投放组合,让广告价值最大化。

宝洁旗下数百个品牌,针对的是不同细分市场,如果大手笔在电视上打广告,每个品牌的广告投放效果性价比反而不高;而在百度等精准营销平台上,针对不同市场可以采用不同的推广组合,投放的金额也只有传统媒体的零头。

广告圈里有句话,“你的广告总有一半是浪费的,但你永远也不知道是哪一半”。这对于传统广告,如电视、纸媒体等没法进行精准营销的媒体,的确存在这个情形。但在数字互联网时代,搜索引擎和社交网络正在让浪费的50%广告费变小,甚至趋近于零。

笔者相信,宝洁在中国完全有可能与百度进行重量级合作,因为宝洁的多品牌战略使然,百度平台的价值使然。

2012-03-02

2月21日晚间消息,阿里巴巴集团宣布,向上市公司阿里巴巴B2B提出私有化要约,其最终回购价格为13.5港元,与2007年底上市招股价持平,该价格较2月9日停牌前的最后60个交易日的平均收盘价格溢价60.4%,如私有化成功,预计将耗资190亿港元左右。

2月22日,阿里巴巴B2B上市公司今日在港交所复盘,股价大涨一度升至13.16港元,较停盘价9.25港元上涨42.27%。阿里巴巴的私有化堪称逆势而动,和中国互联网里一干视频、电子商务、团购网站们苦于上市无门,一边却是阿里巴巴激流勇退,可谓是对比鲜明。

阿里大手笔私有化,引得业内一片争议之声。那么阿里巴巴为什么选择私有化?这说明了什么?阿里巴巴私有化的背景以及对阿里系的影响,以及未来的发展又会带来哪些变数呢?牛华网为您做一个全面分析:

1 全球经济不景气,股市低迷,私有化成本最低

纵 观全球经济,美国的次贷危机金融海啸的伤痕还未痊愈,欧洲的欧债危机已经越来越严重,希腊作为主权国家的评级已经被评为垃圾级。另外,北非国家的动荡,叙 利亚政局不稳,给全球经济蒙上了阴影。而在中国,国家调控房价紧缩银根的结果也降低了经济增速,这也让中国A股持续低迷。

可以说,此时进行私有化成本最低,阿里巴巴相当于对自己来了一次全额抄底。阿里巴巴马云曾在07年金融危机到来之前,准确预测金融危机到来,并发出“寒冬论”。此次,私有化这种抄底行为,无疑暴露阿里集团对未来物件经济全面看好的预期。

值得一提的是,和阿里巴巴同为软银系的盛大集团最近也提出类似“私有化”的计划。这也说明,软银系对于未来全球经济和自身企业充满信心。

2 阿里巴巴不差钱 阿里系反哺B2B

如果按照阿里巴巴提出的回购价格13.5港元估算,总计预计将耗资190亿港元左右。190亿港元,按照马云的说法这比当年阿里巴巴从股市上募集的前还多。阿里巴巴发布的公告称,打算通过新的外部融资及手中已有现金来筹措私有化所需资金。

事 实上,现在无论存款利率还是贷款利率,目前都处于高位,资金使用成本较高,190亿港元通过外部融资的利息成本也是天文数字。阿里巴巴私有化的大多资本应 当来自于集团阿里系,如淘宝、支付宝和天猫,巨额收购数字背后都说明一点——阿里巴巴不差钱;另外也说明,当年注入阿里系的资金成就了现在的淘宝和支付 宝,他们有义务对“阿里爸爸”“反哺”。

3 回购雅虎手中的阿里股份

雅虎和阿里曾经的并购,给雅虎带来了巨大的利益,阿里股票增长,让雅虎身价倍增;但雅虎的业务停滞,却成为阿里的负担。回购雅虎手里的阿里股份,摆脱对于阿里已经没有太大价值的包袱轻装上阵,对于阿里巴巴尤为重要。

阿 里巴巴进行私有化,就需要把所有阿里股东的股票收回,而在05年的并购中,雅虎以10亿美元外加雅虎中国全部资产参股阿里,并获得其约39%股份。09年 阿里十周年庆典之际,雅虎抛售了其持有的阿里巴巴1%股份,以提振自身下滑的股价,但雅虎手中的阿里股票仍非常可观。阿里私有化最大的阻碍就是收回雅虎的 阿里股份。

4 阿里巴巴B2B业务的瓶颈

阿里巴巴的B2B业务算是中国互联网的一大特色,阿里巴巴为中小企业提供交易平台,源于早期国内互联网不发达,企业信息化程度很低,而搭建一个推广网站的成本较高;而在美国,B2C网站比比皆是,企业信息化高度发达,也就没有了B2B市场的土壤。

最 近几年,B2C网站大量崛起,各大领域销售业的B2C网站呈现群雄逐鹿之势,其中仅京东商城就获得十亿美金的风险投资,其他更有多家企业在美国上市。阿里 旗下的淘宝、天猫,在壮大也分流了不少阿里商户。另外,百度搜索竞价排名日益普及,很多企业通过自建网站在百度上推广,获得了大量订单,也分流了阿里巴巴 B2B的客户。

对于阿里巴巴,B2B的业务需要重构,而且要阿里系其他业务进行深度整合。而在国内外经济日益严峻的情形下,阿里巴巴更需加快转型和升级。马云在给员工内部的邮件中也提到转型和升级:

“随着国际国内经济环境的进一步严峻,特别是中小企业在面临原材料,汇率,劳动力成本等巨大压力下,B2B的业务模式面临着巨大的挑战,需要加快转型和升级。在这方面,我们思考过,痛苦过,也一直在努力。但受限于上市公司的架构,升级的决心不够大,动作也不够彻底。

2012年将是阿里巴巴集团实施‘修生养性’战略的第一年,我们将全力修建开放透明,公正稳健的电子商务的生态系统。为了能够在未来形势下真正服务和帮助好中小企业客户,我们必须强调整个集团的各子公司之间的协调和配合。”

5 支付宝正名

去 年(2011年),央行颁发首批第三方支付牌照不满一个月,就引发了一系列纠纷,核心问题在于一种在互联网业界十分普遍的灰色控股方式“协议控股”。为了 获取支付牌照,马云不惜冒“偷走支付宝”的恶名清理雅虎和软银的协议控股,以保证企业的内资纯度,却遭遇胡舒立等人“丧失契约精神”的指责,让马云深陷被 动。

在 阿里系里,支付宝最具战略地位,也最具风险。要想保证支付宝没有风险地拥有支付牌照,就必须保证内资控股,如果让阿里巴巴控股支付宝,将会因为有外资介 入,而失去牌照;而转移支付宝的股份,对于一个经常披露信息的上市公司,又几乎不可能。阿里巴巴私有化,也就意味着其变成一个彻头彻尾的内资公司,支付宝 的血统问题迎刃而解。

6 阿里巴巴私有化准备天猫上市

在阿里系中,支付宝有内资控股的要求,不可能在境外上市;淘宝的业务广泛,可能有擦边球业务,短期也难以上市;只有原来的淘宝商城,现在的天猫最有可能上市,而天猫上市也会有力抵御来自京东商城、当当网等B2C网站正面冲击。

阿 里巴巴私有化,就可能将原来的B2B业务与天猫的B2C业务进行重组,把B2B的商户资源、数据以及流量引入天猫,将更有利天猫上市。而事实上,天猫的 B2C业务已经与B2B业务有所重合,譬如小商品和服饰;淘宝的聚划算与阿里巴巴的批发业务也有冲突。阿里巴巴私有化可以将阿里系业务进行深度重组,而不 受外界影响。

7 阿里巴巴更大的平台——融资业务

“腾讯掌握用户流;百度掌握信息流;阿里掌握现金流”这是很多互联网人对三巨头的评价。对于阿里巴巴旗下的所有业务,每一个点击量带来不仅仅几毛钱的广告效应,而是用户实打实地付出钞票购买。所以,阿里系最不缺就是现金流。

阿里巴巴主要为中小企业服务,事实上在阿里巴巴和天猫以及淘宝网,已经为中小企业搭建了各种销售渠道,而目前中小企业最缺乏的是“融资服务”。之前,吴英作为民间融资的代表,却要遭遇死刑。这也让金融业震惊,而人们对民间借贷市场有着各种讨论。

民间融资的确遭遇了瓶颈和尴尬。一方面,中小企业以及个人的确有闲钱需要投资;另一方面,大量中小企业融资困难,求助银行无门。民间融资现在最缺乏一个有公信力,可持续的品牌,正如淘宝和天猫作为销售渠道品牌一样,民间融资需要一个有公信力的融资平台。

阿 里巴巴私有化为成为这个融资平台成为可能。一个,私有化可以稳固支付宝的牌照,保证支付市场的份额;其二,支付宝可以与阿里巴巴进行业务融合与重组;其 三,私有化可以保证内部经营数据不外泄,保证融资平台稳定运转。其四,阿里巴巴可以整合阿里系所有商户信息,并与支付宝对接,搭建国内最大的民间融资平 台。

而这才是马云最大的理想。

总结:

马 云打做过一个比喻:“阿里巴巴(B2B)是大哥,是个泥腿子,弟弟妹妹们上学都靠他来供;淘宝是妹妹,可以拿着大哥给的钱买花裙子,已经初中毕业,将来要 念复旦大学,老三是支付宝,才上小学,但它最有志气,要在未来扛起养家的重担,大哥决定不惜一切代价供他上美国的哈佛。”

现 在的情形是,阿里巴巴这个大哥已经老去,不能再干,只能退休(私有化),弟弟妹妹已经事业有成,阿里系可谓家境殷实。大哥需要养老,“修生养性”。淘宝妹 妹上不了市,但她的“天猫”却有可能;支付宝已经上了大学,但却因为学籍不能更改,不能读哈佛,只好帮着“爸爸”打理阿里家的上上下下老老小小的一堆事 儿。()

苹果的股票涨得很快,在过去几年,人们吃惊于苹果的iPad和iPhone为何可以如此深刻的改变移动终端市场。对于iPhone的成功,有人总结是人性化体验、有人认为是应用商店的应用丰富,也有人认为苹果善于炒作,市场推广做得好。人们可以找出无数个苹果成功的理由,就像当初人们不看好苹果时找出的理由。

现在苹果的情形已经颇为尴尬。越来越多的手机厂商和行业巨头进军移动领域,Android和Wp7商店也层出不穷,诺基亚、摩托、索爱也相继推出了多款智能机型。但真正获得成功的手机产确凤毛麟角,笔者认为:手机的硬指标才是关键。

拿苹果的iPhone4举例。iPhone4最近的价格在4000元左右,4S的价格在5000以上,但购买者仍趋之若鹜,在北京上海等一线城市,iPhone几乎沦为街机,地铁公交上随处可见。个人认为iPhone4的硬指标,至今很难有手机可以超越。

一个是视网膜屏,每英寸326像素的超高分辨率,在主流手机市场,iPhone4仍遥遥领先;二是屏幕像素,在四寸以下屏幕里,iPhone4的960*640还是独领风骚。三是苹果商店的应用,已经超过了50万款,将Android和塞班和WP7甩在后面。所以,尽管苹果手机种类和型号不多每年不到一款,却都是热卖产品。

国产手机魅族和小米也拥有不少粉丝,究其原因无非是,二者在很多硬参数跟苹果咬得很紧。魅族咬住了苹果的960 * ****0的视网膜屏;小米手机攻苹果的软肋,主打双核处理器。当然,二者被国内用户追捧的最关键原因更在于其价格便宜,他们模仿苹果并进入了苹果未进入的低端市场。

这样的例子举不胜举,在全球知名品牌中硬指标更是用户最为看重的亮点。几乎每一款热卖的品牌手机都有几个“硬指标”:三星9100的超薄厚度、大屏幕,一度成为三星的旗舰机型;而紧随其后的Note在手写、大屏主攻商务市场;摩托罗拉的防水机,也一度热卖;HTC的大屏、高清屏,也在3D、双核多核领域频出新机,也能助其在全球市场攻城略地,甚至打回苹果的美国老家。

最近,在巴塞罗那的世界移动大会上,更多拥有强悍“硬指标”的神机亮相,譬如诺基亚的808,竟然拥有超过单反专业相机的4100万高像素拍摄功能,创下手机拍摄的一个吉尼斯记录。人们不禁惊呼,卡片机真的没有存在的必要了。

移动大会上也不乏可以和三星、苹果、诺基亚PK的中国神机,譬如华为的Asendx系列。这次华为在移动大会上展示AsendD1的各项参数,都堪称硬指标:

1 屏幕  超窄设计的4.5寸高清炫屏。和三星Note相比,握感更好。

2 厚度  9.29毫米比iPhone4的9.3毫米还薄

3 屏幕像素 1280×720的高清屏 不但超越了iPhone4,也超过iPad2的1024*768

4 配备f/2.0超大光圈,28mm广角摄像头,手机里的顶级摄像头

5 最高2600毫安的大电池

而在我看来,华为AsendD1最强悍的指标是处理器:四核CPU Nvdia Tegra 3 1.5GHz,这款手机的速度完全可以和主流的PC媲美了,各项参数已经远远将iPhone甚至iPad甩在后面,算得上手机里的极品配置。

华为并不缺神机,类似D1的高配手机并不少见。春节前,1月9日的2012 CES消费电子展上,Ascend P1 S惊艳亮相。6.68毫米的厚度刷新了超薄手机的厚度;1.5GHz德州仪器(TI)OMAP 4460 Cortext-A9双核处理器及华为软件优化处理技术,让Ascend P1 S创下两项“世界记录”,一举成为4.3英寸屏智能手机阵营中结构最紧凑、速度最快的一款。

中国的国产手机品牌正在不断壮大,小米和魅族的个别机型已经拥有不少粉丝,但他们并没有真正意义出现在全球手机